Ежемесячный обзор рынка зерновых за март 2021 года

В целях стабилизации внутреннего рынка 6 февраля было подписано постановление правительства РФ № 117 об экспортных пошлинах на зерно. Согласно этому документу, с 15 февраля по 30 июня в России будет действовать квота на экспорт зерна в размере 17,5 млн т. В ее рамках с 1 марта экспорт пшеницы облагается пошлиной 50 евро/т. С 15 марта экспортная пошлина на кукурузу составит 25 евро/т, на ячмень — 10 евро/т. Все эти пошлины будут действовать до 1 июня.
 
С 2 июня начнет действовать бессрочная плавающая пошлина. Установлена базовая экспортная цена пшеницы, приравненная к 200 долл./т. Если фактическая цена ниже базовой, пошлина на пшеницу взиматься не будет. При экспортной цене, превышающей 200 долл./т, пошлина составит 70% от разницы двух цен. Для ячменя и кукурузы базовая цена установлена на уровне 185 долл./т. Для расчета пошлины будут использоваться данные о ценах зарегистрированных на бирже экспортных контрактов на пшеницу, ячмень и кукурузу.
 
Гибкая пошлина будет рассчитываться еженедельно на базе цен предыдущей недели. Эту процедуру будет выполнять Минсельхоз России. Расчет параметров для определения пошлины на основе данных зарегистрированных экспортных контрактов начнется с 1 апреля.
 
Одновременно сельхозпроизводители в рамках так называемого механизма зернового демпфера смогут получать субсидии от государства, согласно постановлению правительства РФ № 118. Средства планируется направлять регионам, а те, в свою очередь, будут доводить их до аграриев.
 
Внутренний спрос. В январе 2021 года производство пшеничной муки составило 550 тыс. т и 39,8 тыс. т ржаной. За первые семь месяцев текущего зернового года было выпущено 4,79 млн т пшеничной муки и 344 тыс. т ржаной.
 
Производство комбикормов в январе составило 2,51 млн т. За июль — январь 2020/21 года выпуск комбикормов достиг исторического максимума — почти 17,95 млн т.
 
К 1 марта 2021 года в сельскохозяйственных организациях насчитывалось свыше 23,4 млн свиней, что больше показателя годом ранее на 1,9% (+3,0% к уровню на 1 февраля, +4,2% к уровню на 1 января). Численность птицы составила 447 млн голов.
 
Остатки зерна. По данным Росстата, в феврале 2021 года сельхозпроизводители отгрузили 3,65 млн т зерна. Февральские отгрузки составили 2,16 млн т пшеницы. За июль — февраль 2020/21 года отгрузки зерна и пшеницы составили 56,01 млн т и 38,44 млн т соответственно.
 
К 1 марта 2021 года запасы зерна в сельскохозяйственных организациях России (без малых предприятий) составили 18,81 млн т. В том числе запасы пшеницы в сельскохозяйственных организациях — 10,08 млн т.
 
Самые высокие запасы зерна в целом и пшеницы в частности в сельскохозяйственных организациях приходятся на ЦФО: 7,08 млн т и 3,9 млн т соответственно.
 
МИРОВОЙ РЫНОК. С 15 февраля по 15 марта мировые цены на пшеницу преимущественно снизились. Этому способствовало улучшение состояния озимых в США, Европе, России и на Украине.
 
Стоимость кукурузы понизилась на фоне улучшения ее состояния в Аргентине. Однако некоторую поддержку ценам на эту культуру оказали масштабные закупки американской кукурузы Китаем. За два дня — 16 и 17 марта — Китай законтрактовал в США в совокупности 2,38 млн т кукурузы с поставкой в текущем зерновом году.
 
9 марта поводом к росту цен на пшеницу на биржах США стало снижение в мартовском отчете Министерством сельского хозяйства США (USDA) прогноза конечных запасов пшеницы в мире на 0,9%. Одновременно USDA повысило прогноз мировых конечных запасов кукурузы на 0,4%, не оправдав ожиданий рынка, который рассчитывал на снижение этого показателя. Это, в свою очередь, способствовало снижению цен на кукурузу на CME на 0,2%.
 
В мартовском отчете USDA прогнозирует рост мирового урожая ячменя на 1,8% по сравнению с прошлым сезоном, кукурузы — почти на 1,8%, пшеницы — на 1,7%. Несмотря на повышение оценки потребления, USDA по-прежнему ожидает, что конечные запасы пшеницы увеличатся по сравнению с уровнем прошлого сезона на 0,3%, ячменя — на 1,6%, а кукурузы — снизятся на 5,1%.
 
Цена ближайшего мартовского фьючерса на пшеницу в Чикаго с 9 по 15 марта снизилась на 1,7%, в Канзасе — на 3,2%. Цена на майскую кукурузу на CME увеличилась на 0,7%.
 
Майский контракт на причерноморскую пшеницу на CME подешевел на 2,8%.
 
Цена мартовского фьючерса на французскую пшеницу на EURONEXT с 9 по 15 марта снизилась на 2,7%, а долларовый эквивалент подешевел на 2,5% из-за укрепления евро к доллару на 0,2%.
 
США. С 26 февраля по 4 марта экспортные нетто-продажи американской пшеницы увеличились, оказались близки к верхней границе ожиданий рынка и составили 329,5 тыс. т (+50% к уровню предыдущей недели и -4% от среднего уровня за четыре недели). Суммарные экспортные заявки на пшеницу в сезоне-2020/21 (стартовал в США 1 июня) превысили 24,1 млн т (+2,1% к уровню сезона-2019/20). Экспорт пшеницы с 1 июня по 4 марта достиг почти 18,1 млн т (-3,3%).
 
Экспортные нетто-продажи американской кукурузы заметно выросли и составили 395,5 тыс. т (в 3,4 раза больше уровня предыдущей недели и -48% от среднего уровня за четыре недели).
 
Суммарные экспортные заявки на кукурузу в сезоне-2020/21 (с 1 сентября) превысили до 59,5 млн т (в 2,1 раза больше, чем в сезоне-2019/20). Экспорт кукурузы с 1 сентября по 4 марта составил 27,76 млн т (+82%).
 
ЕС. Темпы экспорта пшеницы из ЕС остаются заметно ниже прошлогодних. С 1 июля по 11 марта экспортировано почти 18,9 млн т пшеницы (-22% к уровню 2019 года), в том числе около 18,7 млн т мягкой пшеницы (-21%) и 203,1 тыс. т дурума (-72%). Ячменя за тот же период вывезено 5,5 млн т (на уровне прошлого сезона).
 
Франция. Во Франции состояние посевов озимой пшеницы за неделю не изменилось, остается намного лучше прошлогоднего и самым хорошим за четыре года. К 8 марта доля озимой пшеницы в хорошем и отличном состоянии составила 88% (0 п. п. за неделю и +25 п. п. к уровню прошлого года), а озимого ячменя — 85% (+1 п. п. и +22 п. п.).
 
Украина. Экспорт зерна с Украины идет медленнее, чем в прошлом году. С 1 июля по 15 марта из страны экспортировано 33,4 млн т зерновых и зернобобовых культур (-10,0 млн т к уровню прошлого сезона), в том числе кукурузы — 14,9 млн т (-6,7 млн т), пшеницы — 13,9 млн т (-3,3 млн т), ячменя — 4,04 млн т (-56 тыс. т). К 1 февраля запасы зерновых и зернобобовых культур на Украине составили 18,2 млн т (-3,5 млн т к прошлогоднему уровню), в том числе запасы пшеницы уменьшились до 5,1 млн т (-12%), кукурузы — до 11,5 млн т (-13%), ячменя — до 903,6 тыс. т (-49%).
 
Аргентина. Buenos Aires Grains Exchange снизила прогноз урожая кукурузы до 45 млн т (-1 млн т к уровню предыдущего прогноза, -6 млн т к уровню прошлого года).
 
ПРОГНОЗЫ. На мировом рынке по-прежнему сохраняется высокий уровень предложения зерна.
 
USDA прогнозирует валовой сбор пшеницы в мире в сезоне-2020/21 на рекордном уровне — почти 776,8 млн т, что на 12,9 млн т выше, чем в сезоне-2019/20. Одновременно USDA ожидает, что мировое потребление пшеницы будет ниже валового сбора, что приведет к росту конечных запасов этой культуры до рекордного уровня — 301,2 млн т (+0,9 млн т к сезону-2019/20).
 
Также USDA прогнозирует рекордный урожай кукурузы в мире — свыше 1 136 млн т (+19,8 млн т). При этом ведомство ожидает, что мировое потребление кукурузы будет больше валового сбора, что приведет к снижению конечных запасов кукурузы до шестилетнего минимума — 287,7 млн т (-15,5 млн т).
 
Валовой сбор ячменя в мире, согласно оценке USDA, увеличится почти до 159,5 млн т (+2,9 млн т к прошлому сезону). Рост мирового спроса ожидается ниже валового сбора. В результате USDA прогнозирует рост конечных запасов ячменя до четырехлетнего максимума — 20,3 млн т (+0,3 млн т).
 
По оценке «Центра Агроаналитики», в марте фактором, оказывающим понижающее давление на цены, станет начало поступления на рынок урожая кукурузы из Бразилии и Аргентины.
 
Существенное влияние на конъюнктуру рынка могут оказать неблагоприятные агрометеорологические условия: их ухудшение в ключевых регионах мира может оказать поддержку ценам. На рынок продолжат влиять и условия зимовки пшеницы под урожай 2021 года в Северном полушарии.
 
По данным Всемирной метеорологической организации (ВМО), развивается природный феномен Ла-Нинья, который, как ожидается, продлится до середины 2021 года и может стать самым мощным за последние 10 лет. Явление Ла-Нинья связано с более низкой, чем обычно, температурой поверхности моря в центральной и восточной частях тропического Тихого океана. Как правило, во время Ла-Нинья осадки в Юго-Восточной Азии, Южной Африке, Индии и Австралии выпадают сверх нормы, а более сухая погода наблюдается в Аргентине, Европе, Бразилии и на юге США. Согласно последним мартовским прогнозам метеорологов, в ближайшие недели активность Ла-Нинья будет снижаться.
 
Низкие темпы роста мировой экономики (по предварительной оценке, Всемирного банка, в 2020 году спад мировой экономики составил 4,3%) продолжат оказывать влияние на цены зерновых культур в ближайшие месяцы.
 
Фактором неопределенности являются планы закупки зерна основными странами-импортерами. На фоне роста заболеваемости COVID-19 они могут увеличить объемы импорта для создания страховых запасов зерна, опасаясь возможных сбоев в цепочках поставок. В случае ухудшения агрометеорологических условий спрос вырастет еще больше. Это может привести к сохранению тенденции роста цен, несмотря на более чем достаточный уровень предложения зерна на мировом рынке. Однако даже при этом варианте развития событий по прошествии времени мировой спрос снизится и цены упадут.
 
Несмотря на рекордно высокий экспорт, запасы пшеницы в России намного превышают внутренние потребности. К 1 марта 2021 года запасы пшеницы в сельскохозяйственных организациях стали вторыми в истории и уступают только показателю на 1 марта 2018 года.
 
Повышение экспортной пошлины на зерно будет способствовать снижению цен на внутреннем рыке. Экспортные цены при этом вырастут, а объемы зарубежных поставок упадут. Снижению внутренних цен также будет способствовать улучшение состояния озимых.
 
По оценке Росгидромета, на начало марта доля плохих и невзошедших посевов озимых сократилась до 7-9% против 22% в ноябре 2020 года. Однако этот показатель остался намного хуже, чем в марте 2020 года, когда он составлял 4%.
 
В перспективе возможное ухудшение состояния озимой пшеницы в России, а также укрепление курса рубля могут отрицательно повлиять на конечные объемы экспорта